Pressemeldungen
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10.09.2024 maues Spezialfondsgeschäft im zweiten Quartal – Drama bei Altersvorsorgeeinrichtungen geht weiter
Euphorie lösen die Cashflows des zweiten Quartals in Spezialfonds nicht aus. In Sachen Nettomittelaufkommen schließt sich das Berichtsquartal an den recht mageren Jahresauftakt an. Mehr als bedenklich ist die Tatsache, dass das Nettoneugeschäft der größten Investorengruppe Altersvorsorgeeinrichtungen weiterhin schwächelt. Sie sind das Sorgenkind, denn das laufende Jahr ist noch schlechter als das bereits schlechte Jahr 2023. Immerhin bessert die hinsichtlich der Anzahl von Akteuren kleinste Investorengruppe die Bilanz auf.
20.06.2024 Analyse Vermögensverhöltnisse Versicherungen & Pensionseinrichtungen
Hohe Bedeutung von Investmentfonds bei Allokation der Finanzaktiva von Versicherungen & Pensionseinrichtungen Versicherungen und Pensionseinrichtungen sind die mit Abstand größten Investorensegmente im deutschen Asset-Management-Markt. Die Summe der Finanzaktiva beträgt per Ende 2023 fulminante 3.049 Milliarden Euro. Investmentfonds und insbesondere Spezialfonds sind dabei die deutlich dominierende Anlageform der Kapitalanlagen. Seit 2005 wurden 63 % des enormen Wachstums der Finanzaktiva in Investmentfonds allokiert. Allerdings ist der Trend der Verlagerung zur indirekten Kapitalanlage etwas ins Stottern geraten.
12.06.2024 Magerer Jahresauftakt des Spezialfondsgeschäftes – große Investorensegmente schwächeln weiterhin
Der Jahresauftakt des Spezialfondsgeschäftes gleicht einem Wechselbad der Gefühle. Sehr positive Cashflows im Januar und dann gleich der Absturz in den beiden Folgemonaten. Unter dem Strich ein mittelmäßiger bis schlechter Start in das Jahr 2024. Insbesondere die großen Investorensegmente schwächeln hinsichtlich des Neugeschäfts. Das magere erste Quartal findet sich natürlich auch auf Ebene der Spezialfondskategorien wieder.
29.05.2024 Kommalpha Immobilienspezialfondsanalyse: bisher kein wackeliges Fundament
Harte Zeiten für Investments in Immobilien. Zinswende, steigende Bau- und Energiekosten, Abwertungen von Objekten sowie die konjunkturelle Schwäche in Deutschland und allgemeine Unsicherheit sorgen für ein herausforderndes Umfeld. Wie gehen institutionelle Investoren im Hinblick auf Allokationen in Immobilienspezialfonds damit um? Sind die Dotierungen eingebrochen oder gibt es strukturelle Veränderungen auf Ebene der Investorengruppen oder der Zusammensetzung des Fondsvermögens? Diese und mehr Fragen beantwortet die aktuelle Immobilienspezialfondsanalyse aus dem Hause Kommalpha.
06.03.2024 Mageres 2023 für Spezialfonds – bittere Bilanz für größte Investorensegmente
Die Bilanz 2023 für den Spezialfondsmarkt ist mager. Das Nettoneugeschäft der beiden größten Investorensegmente ist dramatisch eingebrochen. Die Zinsentwicklung spielt ebenfalls eine große Rolle hinsichtlich der Bestandsstrukturen im Spezialfondsmarkt. Bewertungseffekte vernichteten Spezialfondsvermögen im dreistelligen Milliardenbereich seit Frühjahr 2022.
07.12.2021 Müdes drittes Quartal für den deutschen Spezialfonds - Versicherungen schwächeln weiterhin
Die Cashflows im deutschen Spezialfondsmarkt haben sich im dritten Quartal eingetrübt im Vergleich zu den Vorquartalen. Sowohl das Nettomittelaufkommen als auch die Dotierung von frischer Liquidität haben deutlich abgenommen. Anlass zur Sorge besteht noch nicht, da die Entwicklung auf Jahressicht noch stabil ist. Die Cashflows in Spezialfonds von Versicherungen als größte Investorengruppe sind jedoch im Vergleich zum Vorjahr regelrecht eingebrochen.
15.09.2021 Halbjahresbilanz & Stiftungen mit stärkstem Neugeschäft – Versicherungen schwächeln
Es war ein sehr ordentliches zweites Quartal für den Spezialfondsmarkt. Das Nettomittelaufkommen betrug in Summe 21,4 Milliarden Euro nach 23,9 Milliarden Euro im ers-ten Quartal. Keine Spur von Verunsicherung durch Corona oder anderen Risikokomponenten am Kapitalmarkt. Das Nettoneugeschäft von Versicherungen als größte Investorengruppe ist wie im ersten Quartal immer noch schwach. Dieser Effekt wird von privaten Organisationen ohne Erwerbscharakter und Altersvorsorgeeinrichtungen aufgefangen.
21.06.2021 Interview zum Markt von Immobilienspezialfonds
Unser Vorstand Clemens Schuerhoff im Gespräch mit dem Fachmagazin "INTELLIGENT INVESTORS" zum Markt von Immobilienspezialfonds.
06.06.2021 Guter Jahresauftakt für Spezialfonds trotz Einbruch der Nettocashflows bei Versicherungen
Der Spezialfonds ist gut in das Jahr 2021 gestartet. Es gab hinsichtlich des Nettoneugeschäfts und der Zuführung von frischer Liquidität keine wesentlichen Auffälligkeiten, allen Widrigkeiten angesichts der Corona-Pandemie und entsprechenden Unsicherheiten an den Märkten zum Trotz. Bemerkenswerterweise kam es trotzdem bei Versicherungen als grösste Investorengruppe zu einem deutlichen Einbruch des Nettoneugeschäfts.
29.03.2021 Kommalpha Immobilienspezialfondsanalyse 2010 - 2020
Die Kommalpha AG hat eine umfassende Analyse über Bestands- und Transaktionsdaten von Immobilienspezialfonds der letzten 10 Jahre vorgenommen. Dabei wurden insbesondere die Cashflows der wesentlichen Investorengruppen sowie die Entwicklung der Zusammensetzung von Immobilienspezialfonds betrachtet.
30.10.2019 acarda - Kommalpha: Sind Fondskosten und Zielmarktdefinitionen in Europa vergleichbar?
Das RegTech Unternehmen acarda und das Beratungshaus Kommalpha arbeiten seit rund zwei Jahren eng bei operativen Prozessen in den regulatorischen Themengebieten MIFID II und PRIIPS zusammen. Die Unternehmen äussern Erfahrungen aus ihrer Praxis zu den Themengebieten Fondskosten und Zielmarktdefinition.
06.03.2019 Kommalpha: Kapitalanlagen von Versicherungen und Pensionseinrichtungen
Die Bedeutung von Investmentfonds ist bei Kapitalanlagen von Versicherungen und Pensionseinrichtungen stark gestiegen. Das Beratungsunternehmen Kommalpha hat eine umfassende Marktanalyse über die Kapitalanlagen von Versicherungen und Pensionseinrichtungen veröffentlicht. Für den Betrachtungszeitraum 2008 bis 2018 wurden insgesamt über 1 Million Datenpunkte bezogen und für eine detaillierte Analyse der Finanzaktiva aufbereitet.
02.01.2017 Kommalpha und Dannheisig gegen endgültig getrennte Wege & Entflechtung vollzogen
Nachdem der Vorstandsvertrag von Hans-Jürgen Dannheisig bereits per Juli 2015 geendet ist und nicht verlängert wurde, ist per Jahresultimo 2016 auch die gesellschaftsrechtliche Entflechtung vollzogen. Er hinterlässt eine breite Schneise unzufriedener Kunden und eine Vielzahl unbeordneter interner Themen, die in sein Ressort fielen.
29.09.2016 Kommalpha Marktanalyse Versicherungen und Pensionseinrichtungen
Die Finanzaktiva deutscher Versicherungen und Pensionseinrichtungen ist in den vergangenen 10 Jahren um 50 Prozent auf rund 2,4 Billionen Euro gestiegen. Die Finanzanlagen von Pensionseinrichtungen haben sich bei alleiniger Betrachtung verdoppelt. Dabei ist eine stetig zunehmende Bedeutung von Fonds als indirektes Kapitalanlagevehikel zu verzeichnen. Dies und viele weitere Fakten und Entwicklungen zeigt die Marktanalyse "Versicherungen und Pensionseinrichtungen" der Kommalpha AG.
05.10.2015 Endava/Kommalpha Studie: Asset Management 2.0 “Wie verändert sich die Branche durch FinTech?"
Neue Technologien und die sie kommerzialisierenden neuen Anbieter ("FinTech-Unternehmen") verändern die Rahmenbedingungen im Investment Management. Kann man bereits von Asset Management 2.0 sprechen oder befinden wir uns eher noch im Ursprungszustand und warten ab, was die neuen Anbieter bewegen werden? Dieser Frage sind Endava und Kommalpha in ihrer jüngsten Studie nachgegangen mit teilweise erschreckenden Erkenntnissen.
10.12.2014 Beratungsunternehmen Kommalpha und Endava vereinbaren strategische Kooperation
Die beiden auf Finanzdienstleister ausgerichteten Beratungsunternehmen Endava GmbH und Kommalpha AG haben eine strategische Kooperation vereinbart. Motivation dafür sind die komplementären Kompetenzen der Unternehmen. Endava GmbH agiert vorwiegend in technisch administrativen Beratungsprojekten mit IT- und fachlichem Prozess-Hintergrund während sich Kommalpha im Markt als markt- und kommunikationsorientiertes Haus etabliert hat.
09.12.2014 Spezialfondsmarkt in Deutschland: Dynamik und Wachstum auf hohem Niveau
Obwohl der Spezialfondsmarkt in Deutschland mit 1,2 Billionen Euro deutlich größer ist als der Publikumsfondsmarkt, ist der Markt wenig transparent. Mittelaufkommen im zweistelligen Milliardenbereich seit Jahren unterstreichen die Bedeutung dieses Marktes. Ganzheitliche Analysen und Publikationen zu diesem Marktsegment sind dennoch selten. Vor diesem Hintergrund hat die Kommalpha AG eine umfassende Bestandsaufnahme des deutschen Spezialfondsgeschäftes vorgenommen.
16.07.2014 Kommalpha Studie zu institutionellen Publikumsfonds: Angebot wird der Nachfrage noch nicht gerecht
Wie eine aktuelle Studie von Kommalpha zeigt, haben Publikumsfonds für institutionelle Portfolien weiterhin eine hohe Bedeutung. Im Rahmen der Studie "Institutionelle Publikumsfonds 2014", die Kommalpha in Zusammenarbeit mit Franklin Templeton Investments, HANSAINVEST, Hauck & Aufhäuser und der DAB Bank durchgeführt hat, wurden die Meinungen von 82 institutionellen Investoren zur Bedeutung und dem Einsatz von Publikumsfonds erhoben.
05.02.2014 Kommalpha-Imagestudie Master-KVGen: Universal-Investment Imagesieger 2013
Die Messung von Image als strategischer Erfolgsfaktor von Anbietern im institutionellen Asset Management ist ein Kerngeschäftsfeld von Kommalpha. Hierzu werden regelmäßig qualifizierte Kundenbefragungen durchgeführt. Universal-Investment geht als Sieger aus der in 2013 durchgeführten Kommalpha-Studie "Das Image von Master-KVGen aus Sicht institutioneller Marktteilnehmer" hervor.
09.09.2013 Kommalpha Studie - Altersvorsorge bleibt wichtigstes Thema für die Asset Management Industrie
Leistungsfähigkeit als Dienstleister für Pensionsvermögen hat nach einer aktuellen Studie von Kommalpha für die Anbieter in der deutschen Investmentindustrie eine sehr hohe und weiter stark wachsende Bedeutung.
08.08.2013 Exzellentes Rating für das Depotbankgeschäft der NORD/LB von TELOS und Kommalpha
Die NORD/LB hat ihr Geschäftsfeld Depotbank im Rahmen eines ersten Folge-Ratings erneut qualifizieren lassen. Der Ratingprozess wurde von der Ratingagentur TELOS mit Unterstützung durch das Beratungshaus Kommalpha vorgenommen. Das Ergebnis lautet "Exzellent" (1-). Damit wurde der im ersten Rating gegebene "Ausblick" (1-) bestätigt.
25.03.2013 Kommalpha bietet neuen Institutional Sales Workshop
Kommalpha bietet wesentliche Kernkompetenzen zukünftig auch als Workshop an. Das erste Angebot befasst sich mit dem Thema "Institutional Sales in Deutschland".
15.11.2012 Studie: Die KAG als Arbeitgeber - Führungs- & Unternehmenskultur sind wichtiger als hohe Vergütung
"Weiche" Faktoren wie Führungskultur und Arbeitsklima sind in der Bankenbranche die entscheidenden Kriterien bei der Wahl des Arbeitgebers. Dies ist das Ergebnis einer Studie von Kommalpha in Kooperation mit der Beratungsgesellschaft von Rundstedt HR Partners. Befragt wurden mehr als 200 Mitarbeiter im Umfeld von Banken und Kapitalanlagegesellschaften, um so das Stimmungsbild in der Branche einzufangen. Die jüngsten Negativschlagzeilen zu überhöhten Boni hatten zu einem Imagewandel der Bankenbranche beigetragen.
27.09.2012 Das Image von ausgewählten IT-Lösungsanbietern aus Sicht institutioneller Marktteilnehmer 2012
Auf den Punkt gebracht: gute Leistungsqualität, technische und fachliche Kompetenz sowie ein faires Preis-/Leistungsverhältnis reichen heute zur Imagebildung von IT-Lösungsanbietern für den professionellen Kapitalmarkt nicht mehr aus. Neue Kriterien wie Flexibilität, Innovation, Kommunikation, Kontinuität sowie Unterstützung bei angrenzenden Leistungen sind für das Gesamtimage von zunehmender Bedeutung.
13.09.2012 spn Global-Custody-Umfrage: Dienstleister unter Druck
Die Schweizer Depotbank- und Custody-branche befindet sich in einem engen Korsett von Regulierung, Preis- und Margendruck, berichtet Clemens Schuerhoff. Die Schweizer Depotbank- und Custody-branche befindet sich in einem engen Korsett von Regulierung, Preis- und Margendruck, berichtet Clemens Schuerhoff. Der komplette Artikel steht Ihnen in unserem Bereich "Presse" zum Download bereit.
12.09.2012 Neue strategische Partnerschaft für nachhaltige Agrarinvestments
Finanz-Know-how trifft Agrarexpertise - die Kommalpha AG und die Agrifood Consulting GmbH starten eine strategische Partnerschaft. Erstes gemeinsames Projekt soll eine Studie unter institutionellen Investoren werden. Das Besondere daran ist die provokante These, mit der die beiden Unternehmen an den Start gehen: Agribusiness ist eine investierbare, nachhaltige Anlageklasse für institutionelle Investoren.
05.07.2012 Kommalpha begleitet Thomas Murray als strategischer Partner im deutschen Bankensektor
Kommalpha begleitet Thomas Murray als strategischer Partner und bietet dem deutschen Bankensektor ein Lösungsangebot zum Thema Verwahr-/ Abwicklungsrisiken und Informationen zu weltweiten Marktinfrastrukturen. Die Globalisierung des Asset Managements sowie die gegenwärtigen Regulierungsinitiativen stellen Depotbanken, Custodians und andere Wertpapierdienstleister vor sehr große Herausforderungen. Es wird erforderlich sein, sich sehr detailliert mit Verwahr- und Abwicklungsrisiken sowie mit der lokalen Infrastruktur in allen wesentlichen Wertpapiermärkten der Welt zu beschäftigen.
31.05.2012 Der Spezialfondsmarkt 2012
Der Spezialfondsmarkt 2012 - Aktuelle Entwicklungen auf dem deutschen Spezialfondsmarkt aus der Sicht von institutionellen Investoren. Kommalpha und TELOS haben in diesem Jahr nunmehr zum vierten Male gemeinsam die Spezialfondsmarkt-Studie durchgeführt. An der Markterhebung haben sich 150 institutionelle Anleger mit einem Volumen von ca. 330 Mrd. Euro Assets under Management teilgenommen. Die Studie bildet einen objektiven Schnitt über die institutionellen Anlegergruppen in Deutschland.
30.04.2012 Kommalpha Kurzumfrage: Serviceleistungen der Investmentindustrie können Erwartungen nicht erfüllen
Serviceleistungen für die Investmentindustrie bergen starkes Optimierungspotenzial. Zu diesem Ergebnis kommt eine Kurzumfrage, die vom ganzheitlichen Beratungshaus Kommalpha unter 407 Entscheidern zum Thema „Services in der Investmentindustrie“ durchgeführt wurde.
03.04.2012 Kommalpha ETF-Kurzumfrage: Schlechte Karten für weitere Anbieter im ETF-Markt
Wie bereits in den vergangenen Jahren wird das Beratungsunternehmen Kommalpha auch in 2012 die Wettbewerbssituation im ETF-Markt analysieren und in einer umfassenden Studie veröffentlichen. Im Vorfeld der Studie wurde bei professionellen Anlegern in einer ETF-Kurzbebefragung insbesondere das Markpotential für neue Produkte und Dienstleister hinterfragt.
21.03.2012 Das Depotbankgeschäft der NORD/LB mit sehr gutem Ratingergebnis von TELOS und Kommalpha
Die NORD/LB hat ihr Geschäftsfeld Depotbank einem Rating unterziehen lassen. Das Ergebnis des Depotbankratings, welches von der Ratingagentur TELOS mit Unterstützung durch das Beratungshaus Kommalpha durchgeführt wurde, lautet „Sehr gut“ (2+) mit Ausblick „Exzellent“ (1-).
28.02.2012 Kommalpha Studie: Thema Altersvorsorge: Versicherungen haben die Nase vorn
Versicherungsunternehmen sind im Bereich der Altersvorsorge als Dienstleister immer noch besser aufgestellt als die Asset Management Branche. Zu diesem Ergebnis kommt das Beratungshaus Kommalpha mit der Studie „Altersvorsorge in der Asset Management Industrie 2012“, bei der rund 150 institutionelle Investoren und Anbieter ihre Einschätzungen zur Thematik beitrugen.
09.02.2012 Krise wird zur Gewohnheit
Auch in diesem Jahr hat sich die Investmentindustrie wieder beim FONDS professionell Kongress in Mannheim getroffen. Zum vierten Mal in Folge hat Kommalpha eine Blitzumfrage unter 116 Entscheidern aus der Branche durchgeführt.
18.01.2012 Kommalpha Studie: Kernkompetenzen im Asset Management
Die Vermittlung von Kernkompetenzen im Bereich der Asset Management Branche trägt – im Vergleich zu anderen Erfolgsfaktoren – einen überdurchschnittlichen Anteil zur Generierung von Geschäftserfolg bei. 84 % der institutionellen Marktteilnehmer halten die Steigerung des Geschäftserfolges durch die Schärfung der Kernkompetenz als wahrscheinlich bis grundsätzlich möglich.
29.11.2011 Kommalpha Studie: Das Image von Kapitalanlagegesellschaften und Depotbanken
Am institutionellen Kapitalmarkt werden die Produkte und Dienstleistungen der Anbieter immer ähnlicher und sind deshalb von den Kunden – wenn überhaupt – nur noch durch spezifische Mehrwertservices zu unterscheiden. Als Konsequenz daraus bestimmt schon heute in hohem Maße das Image eines Unternehmens die Entscheidung des Kunden für oder gegen ein Produkt oder eine Dienstleistung.
20.10.2011 Kommalpha Studie: Wahrnehmung von Fondsplattformen 2011
Fondsplattformen stellen für institutionelle Investoren - vor Kapitalanlagegesellschaften und der Hausbank - den präferierten Weg für den Einkauf von Publikumsfonds dar. Zu diesem Ergebnis kommt das Beratungshaus Kommalpha durch die Studie „Wahrnehmung von Fondsplattformen 2011“, die von der DAB bank unterstützt wurde.
